|
 |
 |
|
|
 |
| Kurs |
Vortag |
Veränderung |
Datum/Zeit |
| 459,00 € |
467,20 € |
-8,20 € |
-1,76 % |
24.04/17:35 |
| |
| ISIN |
WKN |
Jahreshoch |
Jahrestief |
| DE0006070006 |
607000 |
- € |
- € |
| |
|
|
| |
|
|
| |
HOCHTIEF-Aktie: geht spanischem Großaktionär die Luft aus?
14.05.2012
Die Actien-Börse
Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - Die Experten von "Die Actien-Börse" sprechen für die Aktie von HOCHTIEF (ISIN DE0006070006 / WKN 607000) eine Kaufempfehlung aus.
Beim Baukonzern spitze sich die Lage zu, nachdem ein Quartalsverlust von 34 Mio. EUR zu verkraften sei. Dieser sei auch Resultat von außerordentlichen Abschreibungen inklusive der Verluste der australischen Tochter Leigthon (ISIN AU000000LEI5 / WKN 856187).
Interessant werde es aber dadurch, dass sich der Großaktionär bei HOCHTIEF, die spanische ACS (ISIN ES0167050915 / WKN A0CBA2), im Tiefflug befinde und ihre 10% am größten Autobahnbetreiber veräußern müsse. Dies könnte möglicherweise nicht reichen, da der spanische Konzern mit hohen Bankkrediten arbeite, die auf der Kippe ständen. Die Folgen seien nach Einschätzung der Experten zwar schwer zu ergründen, logisch könnte aber sein, dass ACS sich entweder von der Mehrheit bei HOCHTIEF trenne oder wesentliche Beteiligungen in Spanien wie bspw. Iberdrola (ISIN ES0144580Y14 / WKN A0M46B) verkaufen müsse.
HOCHTIEF stehe mit einem Börsenwert von 3,3 Mrd. EUR für eine Gesamtleistung im Baugeschäft von 21 bis 22 Mrd. EUR. Für den offen stehenden Börsengang von HOCHTIEF Concessions seien in der Vergangenheit mehrfach Größenordnungen von 1 bis 1,2 Mrd. EUR genannt worden. Konzernseitig werde der eigene innere Wert nebst bereinigter Ertragseinschätzung mit mindestens 5 Mrd. EUR angegeben. Kompliziert könne es hingegen dann werden, wenn das Umtauschangebot von ACS an die Freien Aktionäre im Falle einer Trennung in der Luft hänge.
Dennoch würden die Experten 40 bis 45 EUR für die HOCHTIEF-Aktie für einen extrem niedrigen Ansatz halten und das Niveau eher bei einem mittleren Wert von 50 bis 55 EUR sehen. Für sie sei ein Engagement in diesem Papier eine Wette darauf, dass dem Spanischen Großaktonär die Luft ausgehe und damit die Mehrheit an HOCHTIEF zur Disposition stehe.
Die Experten von "Die Actien-Börse" raten zum Kauf der Aktie von HOCHTIEF und sie sehen das Kursziel bei 55 EUR. (Analyse 19 vom 12.05.2012) (14.05.2012/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
Artikel drucken